Den Europæiske Centralbank (ECB) lod torsdag den 29. oktober alle tre officielle renter være uændrede: Indlånsrenten er 2,50 pct., renten på de primære markedsoperationer 2,65 pct. og renten på den marginale udlånsfacilitet 2,90 pct. Beslutningen var ventet på markedet, og euriboren rørte sig næsten ikke. For små virksomheder er det vigtigere, at ECB-renten er blevet hævet to gange i år – og at inflationen fortsat stiger.
Hvad besluttede ECB, og hvorfor?
ECB hævede renten i juni, hvor indlånsrenten steg til 2,25 pct. (gældende fra 17. juni), og igen i september til 2,50 pct. (gældende fra 16. september). I oktober holdt Styrelsesrådet pause. Baggrunden er de stigende priser: Ifølge Eurostat steg den årlige inflation i euroområdet i september til 3,8 pct. fra 3,2 pct. i august. Energi og tjenesteydelser trak mest op.
Den høje inflation holder centralbanken på vagt. ECB lover intet på forhånd, men beslutter fra møde til møde. Næste rentebeslutning falder den 17. december, og allerede den 4. november offentliggør Eurostat sit foreløbige skøn over inflationen i oktober. Hvis inflationen fortsætter med at stige, er en ny renteforhøjelse mulig.
Euriboren viser, hvad lånet reelt koster
Prisen på et erhvervslån følger ikke direkte ECB’s indlånsrente, men euriboren, som banken lægger sit eget rentetillæg oven i. Ifølge Euribor-rates.info lå 3-måneders euribor den 30. oktober på 2,676 pct. og 12-måneders euribor på 3,306 pct.
Lad os tage et eksempel. En virksomhed har et lån på 100.000 euro med 12-måneders euribor som referencerente og et rentetillæg på 2,0 procentpoint. Renten er så omkring 5,3 pct., og årets renteudgift på hele hovedstolen er dermed cirka 5.300 euro før afdrag. Hver ændring på 0,25 procentpoint svarer til 250 euro om året pr. 100.000 euro. Tallene er et illustrativt eksempel, ikke et tilbud.
Økonomien vokser stadig – bare langsommere
Renteforhøjelserne har ikke stoppet væksten. Ifølge Eurostats foreløbige skøn fra 30. oktober voksede BNP i euroområdet 0,4 pct. i juli–september i forhold til kvartalet før, efter 0,6 pct. i april–juni. Finlands BNP voksede 0,5 pct. i forhold til kvartalet før og 1,8 pct. på årsbasis.
For små virksomheder er budskabet todelt. Efterspørgslen er ikke ved at styrtdykke, men penge er markant dyrere end i årene med nulrente. En investering skal derfor give mere afkast end før for at kunne betale sig.
Fem ting, du bør gøre nu
- Tjek referencerenterne og rentetilpasningsdatoerne på dine lån. Vid, hvornår næste renteperiode begynder, og hvilken euribor lånet er knyttet til.
- Regn likviditeten igennem med et forsigtigt scenarie. Prøv, hvad der sker, hvis renten stiger yderligere 0,5 procentpoint. Kan kassen klare det, kan du sove roligt om natten.
- Indhent flere tilbud på finansieringen. Rentetillægget kan forhandles, og sikkerhedsstillelse eller en kaution kan forbedre vilkårene.
- Gennemgå priser og indeksklausuler i dine aftaler. Med en inflation på 3,8 pct. æder sidste års priser stille og roligt af dækningsbidraget.
- Hold en buffer. En likviditetsbuffer er en forsikring, ikke en udgift – især når renternes retning er usikker.
Hvad kan vi lære af det?
ECB’s pause i oktober betyder ikke, at renteforhøjelserne er forbi. Den betyder, at centralbanken venter på flere inflationstal. For en selvstændig er det klogeste at indstille sig på, at finansiering forbliver dyr længe, og at bygge forretningen, så den kan holde til det. Prisen på penge er altid en del af konkurrenceevnen – ligesom pengesystemets funktion i det hele taget.
Kilder
Læs videre
Du er måske også interesseret i
Innohub TV
Se dette indhold også på Innohub TV
Vi har fundet klip fra Innohub TV, der fortsætter samme emne.
Ingen afsnit.