Banca Centrală Europeană (BCE) a lăsat joi, 29 octombrie, neschimbate toate cele trei dobânzi de politică monetară: rata facilității de depozit este de 2,50%, rata operațiunilor principale de refinanțare de 2,65%, iar rata facilității de creditare marginală de 2,90%. Decizia BCE era așteptată de piețe, iar Euribor aproape că nu s-a mișcat. Pentru un antreprenor mic contează mai mult faptul că dobânzile au crescut deja de două ori anul acesta – iar inflația continuă să accelereze.
Ce a decis BCE și de ce?
BCE a majorat dobânzile în iunie, când rata depozitului a urcat la 2,25% (în vigoare de la 17 iunie), și din nou în septembrie, la 2,50% (în vigoare de la 16 septembrie). În octombrie, Consiliul guvernatorilor a luat o pauză. În spate se află scumpirile: potrivit Eurostat, inflația anuală din zona euro a accelerat în septembrie la 3,8%, de la 3,2% în august. Cele mai mari creșteri au venit din energie și servicii.
Inflația ridicată ține banca centrală în alertă. BCE nu promite nimic dinainte, ci decide de la o ședință la alta. Următoarea decizie privind dobânzile va fi luată pe 17 decembrie, iar încă de pe 4 noiembrie Eurostat publică estimarea rapidă a inflației din octombrie. Dacă inflația continuă să accelereze, o nouă majorare este posibilă.
Euribor arată cât costă de fapt creditul
Costul creditului unei firme nu urmează direct rata depozitului BCE, ci Euribor, la care banca adaugă propria marjă. Potrivit Euribor-rates.info, pe 30 octombrie Euribor la trei luni era de 2,676%, iar Euribor la 12 luni de 3,306%.
Să facem un calcul. Un antreprenor are un credit de 100.000 de euro, cu Euribor la 12 luni ca dobândă de referință și o marjă de 2,0 puncte procentuale. Dobânda este atunci de aproximativ 5,3%, adică un cost anual cu dobânda de circa 5.300 de euro pentru întregul principal, înainte de rambursări. Fiecare modificare de 0,25 puncte procentuale înseamnă 250 de euro pe an pentru fiecare 100.000 de euro. Cifrele sunt un exemplu ilustrativ, nu o ofertă.
Economia crește totuși – mai încet
Majorarea dobânzilor nu a oprit creșterea. Potrivit estimării rapide publicate de Eurostat pe 30 octombrie, produsul intern brut al zonei euro a crescut în iulie–septembrie cu 0,4% față de trimestrul anterior, după un avans de 0,6% în aprilie–iunie. PIB-ul Finlandei a crescut cu 0,5% față de trimestrul precedent și cu 1,8% față de aceeași perioadă a anului trecut.
Pentru un antreprenor mic, mesajul este dublu. Cererea nu se prăbușește, dar banii sunt vizibil mai scumpi decât în anii cu dobânzi zero. De aceea, o investiție trebuie să aducă acum mai mult decât înainte ca să merite.
Cinci lucruri pe care merită să le faci acum
- Verifică dobânzile de referință și datele de actualizare ale creditelor tale. Află când începe următoarea perioadă de dobândă și de ce Euribor este legat creditul.
- Calculează fluxul de numerar într-un scenariu prudent. Vezi ce se întâmplă dacă dobânda mai crește cu 0,5 puncte procentuale. Dacă firma face față, poți dormi liniștit.
- Compară ofertele de finanțare. Marja se negociază, iar garanțiile sau un girant pot îmbunătăți condițiile.
- Verifică prețurile și clauzele de indexare din contracte. Cu o inflație de 3,8%, prețurile de acum un an îți erodează pe tăcute marja.
- Păstrează o rezervă. Rezerva de numerar este o asigurare, nu o cheltuială – mai ales când direcția dobânzilor este incertă.
Ce putem învăța de aici?
Pauza BCE din octombrie nu înseamnă că ciclul de majorări s-a încheiat. Înseamnă că banca centrală așteaptă mai multe date despre inflație. Pentru antreprenor, cea mai înțeleaptă abordare este să se pregătească pentru o finanțare scumpă pe termen lung și să-și construiască afacerea astfel încât să reziste. Prețul banilor face mereu parte din competitivitate – la fel ca funcționarea sistemului monetar în general.
Surse
Continuă lectura
Te-ar putea interesa și
Innohub TV
Vezi acest conținut și pe Innohub TV
Am ales pentru tine clipuri de pe Innohub TV care continuă aceeași temă.
Niciun episod.